新社会人に知って欲しい、不都合な真実 (1)

2014-03-30 19:09:40.0

こんにちは! 53歳からあわててお金の勉強中の、不動産投資家やんつです。
春の息吹とともに新社会人が巣立つ時期になってきました。

ここ何年か、会社で新人営業研修の講師を務めていますが、その冒頭で話をする
知って欲しい日本の不都合な真実というのがあります。

まず最初はこれです。
不都合なカウンター

この数字を見せて、何か考えてもらいます。(数字は2014/03/30現在)
実際にはWebサイトで数字がみるみるカウントアップされていく様子をみてもらいます。
(ken 氏が作成・公開した「財政赤字問題」をベースとしたサイトです。http://www.kh-web.org/fin/

みなさんはすぐにお分かりと思いますが、これは日本政府の債務残高(日本の借金)です。
国民一人当たりという表示も出来、恐ろしいことに1000万円を超えています(赤ん坊からお年寄りまで全員です!)

わたしが研修で紹介を始めた5~6年前は、確か900兆円足らず(?)でしたが、それから凄まじい増え方です‥
一方、政府の2014年度予算は95兆円(閣議決定ベース)で税収予想は50兆円です。
たとえて言うと‥
年収500万円の家庭が、毎年950万円の支出!(大幅赤字) そしてローン残高が1億2787万円!!
借金が年収の26倍! こんなでたらめな家計はありえませんよね??

でもこれが我らが日本国の現実です。  これはどんな未来を示唆しているんでしょう?
この借金を誰がどうやって返すのか……… とても普通の経済発展だけで返せるとは思えません。
すわっ! 財政破たんだ! 国債暴落だ! ハイパーインフレだ! ……???

ただ、このたとえ話は家計と政府の違いを考慮していません。
実は大きな大きな違いが3つあります。
それは‥       日本政府には

・徴税権がある     →収入を自分で増やすことが可能です
・貨幣印刷権がある  →自分で輪転機を回せるという打ち出の小づち!?  正確には日銀ですが‥
・借金の相手が日本国内である →つまり日本のいわば身内からの借金、無理の効く相手。ということです。

わたしは、政府は本音では『この借金をそもそも返す気が無い(もしくは諦めた)』と踏んでいます。
3つの利点を駆使して、未来永劫借金を先送りして貨幣価値が少しづつ減少するのを待つ‥
一度に返済を迫られない限り、細々と利息だけでも払っておけばどんな大きな借金でも実害はありません。
なんと借金塩漬け踏み倒し大作戦!

そのための前提としては黙って赤字国債を粛々と買い続けてくれる相手が必要となります。
郵政民営化のドタバタ(民営化すると言いながら大きく後退した)を見ていると、そこにきな臭いものを感じるのはわたしだけでしょうか………??
唯一の不確定要素は海外マネーによる国債保有でしょうが、アベノミクスでついに禁じ手と呼ばれる日銀による国債の購入が始まりましたす。
これで購入先は一安心。 どうやらアベノミクスは政府の必然だったようですね~~

プライマリーバランスという言葉があります。基礎的財政収支と呼ばれ、最近の政府の目標になっています。
「国債による収入・返済を除き」、税収入で支出がまかなわれているかどうかを示す指標です。
収入以内で支出をまかなうって‥   あたり前じゃん! 普通はローン返済を含めての収入以内、でしょうが!

借金をこれ以上増やさないことが当面の目標!??(しかもそれすらできていません)  どう考えても返す気、なさそうです。
未来の子孫たちに借金を先送りする日本政府‥‥
どうやらわたし達ひとり一人が、自ら自分の資産を守るしかないようです。

不都合な真実、まだ続きます‥

Q.毎年100万円を永久に貰える債券。いくらで買いますか?

2014-03-27 22:30:20.0

こんにちは! 53歳からあわててお金の勉強中の、不動産投資家やんつです。
以前、「割引を使えば、色んな時間軸の経済価値の比較が出来る!」という記事を書きましたが、ファイナンスの基礎の中に出てくる類似の例題で、「永久債」というのがあります。

永久に100万円貰える債券の価格はいくらでしょう? という問題です。
毎年毎年、永久に貰える… う~ん、とっても素敵!  100万円×永久=無限大?? まさかね?
実はこれも、割引を使って現在価値を求める問題です。

割引率を rとすると 1年後にもらえる100万円の現在価値は
現在価値①
これがず~っ貰えるわけですから・・ 1年後の現在価値、2年後の現在価値‥ と足していきます。
現在価値②
なんだかややこしそうですが、この数列式を解くと
現在価値③
あ~ら不思議! とっても簡素な式になります。

ファイナンシャルプランナーの用語ではこの応用で、
現価係数→現在のお金を複利運用するとどの位増えるかを表す。
終価係数→複利運用して目標額を貯める時の必要な元本を表す。
という数値がよく使われます。

さて、例えばわたしの401Kの目標利回りである3.5%を割引率とすると、この債権はいくらになるでしょう?
100万円÷3.5% ですから
約2,857万円  となります。
つまり3.5%の利回りを期待しているわたしならこの債権を 2,857万円で買うことが正しい、となります。

ところが、この3.5%はわたしが期待する利回り(期待利回り)で、あなたが期待する利回りは、それとは違うかもしれません。

もし、2.0%の利回りでいいや~という(欲の無い)人がいたら‥
100万円÷2.0% ですから、その人にとってこの債権の値段は
5,000万円! となります。 ずいぶん違ってきます。

つまり人によってこの債権の価値は変動し、どちらが正しいという訳ではありません。
期待利回りによってこの債権への評価額が変わってくるということに過ぎません。
マイホームでも単なる住む所でもいいという人と、家族との安らぎの場ととらえる人では出してもいいという金額は変わってきますよね。

期待利回りによって評価額が変わるって、なんだか分かりにくいと思ってしまいますが、角度を変えて、毎年利息が100万円貰える定期預金と考えると、ことは簡単です。

いくら預ければ毎年100万円もらえるのか?
2.0%の利息なら5,000万円で、3.5%の利息なら2,857万円です。 (計算式も上記と同じですよね!)
ちなみにメガバンクの1年物の定期金利は現在(2014年3月)0.025%~程度です。
これを期待利回りとして計算すると‥  あわわ‥恐ろしすぎて 計算できません‥ (^_^;)

期待利回りに正解はない、といっても目安は欲しい所です。
ファイナンスの世界では、考えられる一番安全な利付債権として、一般的に長期国債が使われます。
(まぁ、国が保証する債権だからまずは安全だよね、という考え方です。 最近は危ないと警戒しだしている人も多いですが‥)

参考に10年物長期国債の利率を調べてみました。

年 度 長期金利
2014/03/25 0.625%
2010年末 1.187%
2000年末 1.710%
1990年末 6.746%

これを見るとバブルの時の高金利時代が夢のようです。
なんと、いまの10倍です!

こんな低金利の今だからこそ、正しい投資の知識で少しでも利回りを良くし(且つ堅実に)増やしていきたいものです。
最後に声に出して覚えましょう。
お金(経済的価値)には時間軸、金利がとても重要!

投資と投機  「投資って結局、バクチじゃね?」 と言い放つ悲しい役員…

2014-03-07 22:41:01.0

こんにちは! 53歳からあわててお金の勉強中の、不動産投資家やんつです。
お金の知恵を身に付けようと日々悪戦苦闘しているわたしですが、色んな場面で世間のリテラシーの低さと偏見にがっかりすることが多いです。

先日も、勤務先の管理担当役員と話していると金融リテラシーの話題になったのですが、「投資って結局、バクチじゃね?」という言葉が飛び出し、二の句が告げず反論する気も失せてしまいました。
(偏見で固まった人に反論しても、不毛な議論になることは目に見えています)

おーい、投機と投資の違いを知ってるか~? 長期分散を知ってるか~?
    サイコロ
総務、経理を束ねる役員ならちゃんと勉強してよね~   (´Д` )
(と心の中でむなしく叫んだわたしでした‥‥  みなさんもそんな経験してるのでは??)

ここで少し、おさらいをしてみます。

貯蓄  お金を貯めておくこと。一般的には銀行に預けて(貸付)、利息を受け取る
投資  長期的な価値の増加(資産形成)のためお金を投ずる行為
投機  短期的な利益獲得を目的として、機会を利用して利ざやを得ようとする行為
博打  偶然性が含まれる勝負の結果に対し、財物をやりとりする行為

偶然性(リスク)の高さがその違いに結びついていることがなんとなく分かります。
投資にも色々ありますが、金融投資の主たる商品である株式についてその成り立ちを見てみると‥
世界史でご存知の通り、1602年に東インド株式会社が設立されたのが最初と言われています。

ここで始めて所有と経営の分離が行われました。 これは考えてみると凄いことで、それまではお金持ちしかビジネス(会社)を出来なかったわけですが、お金持ち(王族や貴族)が必ずしもビジネスに対する才能や情熱を持っている訳ではありません。
お金を持っていないひとでもその気になればビジネス(会社)を始められるということです!(ある意味とても公平なことですね~)

それだけではなく、大勢の人から少しずつお金を集める仕組みを作ったことで
①一人のお金持ちでは出せないくらいの大きな資金調達が可能となった
②資金を出す側も大勢集まることで、一人当たりの負担額が減り出しやすく、且つリスクの分散となった

大きな資金調達が出来れば大きな資本投下が必要なビジネス(設備投資型産業)も実現可能となります。
このことがその後に続く社会インフラの整備、産業革命の元になっており、近代社会の発展に繋がって行きます。

驚くのは早くも1720年にはイギリスの南海株式会社が南アメリカ大陸との貿易の独占権を得たことにより株価が急騰し、その後利益が出ないことが明らかとなり最盛期の12%まで一気に下落するという事件が起きています。
(南海泡沫事件→これが後にバブルの語源になっています。いわば史上初めてのバブル崩壊です)

日本では1873年に設立された第一国立銀行という民間の銀行(今のみずほ銀行)が最初の株式会社です。
やはり鎖国のせいで経済を支える仕組み作りが遅れてしまったことが分かります。

バブルを引き起こすリスキーな側面を持っていますが、今でも株式会社は経済活動の主軸を担っています。
つまり経済活動の主軸たる会社を支えるという行為である投資は社会を支える重要なインフラなんですね~
経済活動にコミット(関わり)しながら長期的に、安定的に資産形成をしていくのが投資です。
対して、投機は短期的な自分だけの利益を追求する行為です。


ややこしいのは行為としては投資と投機の境目がはっきりしていなく、投資の中の目的が異なる1形態が投機であることです。
個人の主観によって受け取り方が変わる要素もあります。主観(人間の持つ欲望)が絡んできますからややこしい‥

違いをわきまえ 投機にならないように自分をコントロールしながら資産形成をすることが大事です。
包丁でも使い方によっては美味しい料理を生み出す道具にも、人を傷つける凶器にもなります。
全て使う人しだい‥
「投資って結局、バクチじゃね?」 といった役員は、自分が使い方が分からない人間であることを暴露したのかもしれません。

管理人プロフィール

やんつ写真

やんつ(山本 常勝)

Webディレクター
AFP+個人投資家
自立! 能動! 自由闊達! 年齢不問!

こんな方は入室をお断りしています。
・楽をして一攫千金を狙う人
・受身で自己研鑽意欲のない人
・節約志向で年金だけの老後を送ろうとしている人。

お金の知恵で身を守り、豊かな人生を目指す人は歓迎です!

各種実績はこちら

人気シリーズ

最新記事

カテゴリ