年金の繰下げ受給はどれだけお得か? 正しくデータで考える

Dec 30, 2019

人生はわくわくとドキドキで出来ている! サラリーマン上がりの運用相談専門FPやんつです。
社会人としてお金のことを勉強したいあなたと、アクティブシニアになりたいあなたへ・・

「不動産投資の誰も言わない真実シリーズ」も一段落、これからは金融関係をと思っていた矢先、知人との会話で年金の繰下げが話題に。そこで今回はこのテーマを取り上げます。

現在、老齢年金は65歳支給ですが、最大70歳まで繰下げが可能で、その繰下げ月数に応じて支給額が加算されます。

増額率は、繰下げ月数×0.7%、70歳まで繰下げると最大42%の増額

「42%は大きい。4年で元が取れんじゃん。使わない手はないよ!」とは知人の弁。
(繰下げ総額 100×5年 ÷ 加算年金額 142 =3.52年)

確かに4割以上の増額が一生続くとなると、とってもお得な気がします。 でも本当でしょうか…?

一見なるほど思えることでも、正しくデータで考えてみる必要があります。「ほんまかいな精神」が大事。

色々調べてみました。
まずこの支給額は額面であり、手取り額ではありません。70歳時点の支給額は公的年金等控除はあるものの、課税対象となります。
つまり丸々42%が加算される訳ではないということ。

何より最大の疑問はこの計算では「生存率」が考慮されていません。

ということで、
2015年第22回生命表を使って計算してみました。

■ 65歳支給と70歳支給の比較

生命表に基づく年金受給額試算

生命表に生存数がありますので、65歳を起点として生存率を計算します。
(65歳時点でどちらかを選択するという想定)

年金の支給額に生存率を掛けて実支給額とし、65歳支給と70歳繰下げの支給を比較します。そして、繰下げた場合に、支給額が累計繰下げ額をいつ上回るのかみてみます。

表は男性での試算ですが、85歳時点でようやくプラスに転じるのが分かります。
つまり5年繰下げると元が取れるのは4年後ではなく、20年後(85-65)なんです。
(まあ、あくまで生存率を加味した平均という意味ですが)

実際やってみて愕然としたのは85歳の男性の生存率が50%! ということ…。
ぼんやりと女性よりは短命とは知っていても、この数字を見ると考えさせられるものがあります。

表にはしていませんが、女性の場合は生存率が男性より高いため82歳でプラスに転じます。
85歳の生存率は73%です。男性とはずいぶん違いますね。

■ 繰下げの実際は?

総支給額を見ると男性は7.2%の増加。女性は13.6%の増加です。

総支給額が増加するということは、年金財政側が棄損することを意味します。
では、繰下げで政府の負担は増えるのでしょうか?

実は繰下げ制度は、加算もありますが逆に減少するものもあります。

1)繰下げによる待期期間の加給年金や振替加算
2)在職老齢年金の支給停止部分
3)特別支給の老齢年金

などです。

2)には救済として支給調整などもありますが、そもそも繰下げ申請は老齢基礎年金と老齢厚生年金とで別々に行うこともできます。老齢基礎年期は65受給とし、老齢厚生年金は70歳受給とする。
なんていうことも可能です。 うーーん、ややこしい。

自分で支給額を正しく計算することは結構難しそうです。年金の繰下げを検討する場合は、社会保険庁などで確認することがお勧めですね。

このように複雑な制度の繰下げですが、政府の本当の狙いは別にあると感じます。

繰り下げ期間(待機期間)の雇用創出と納税。 これが本当の狙いだと思います。
繰下げれば、その期間はどこかで働くことになるでしょうから。7.2%や13.6%の支給増加を補って余りあるのではないでしょうか?

無論、働くことは悪いことではありませんし、健康ならば定年無しで働くことがこれからの時代の趨勢でしょう。わたしもFPとして働いています。

この様に正否を判断しにくい繰下げですが、その他にも考慮すべき重要なことがあると感じます。

[1] 高齢になると使わない

2016年厚労省調査で男性72.14歳、女性74.79歳となった健康寿命。
いわばこの年齢までが豊かに楽しく使える期間ではないでしょうか?

これ以降は介護費、医療費が中心で娯楽や交際費、贅沢品には使わなくなります。わたしの周りをみてもこれは実感です。

介護費、医療費が不安という場合もあるでしょうが、介護保険制度や高額療養費制度もあります。それなりの貯蓄があれば過度に恐れる必要はありません。

お金を使わない高齢期に備えるのではなく、むしろ健康寿命の間に楽しい時を過ごすためにお金を使う。こんな考えがあっていいと思うのです。

もう一つは類似の考え方ですが

[2] 繰下げ金額の現在価値での評価

資産運用においては時間や割引という概念はとても重要です。

将来受け取る金額を割引率を使って現在価値に修正するべきでしょう。
つまり、5年間繰下げた額は100×5年の単純な500ではなく、割引率を考えるとその価値はもっと大きいということ。

健康な65歳からもらう500は、健康かどうか定かではない70歳以降の500とは異なります。
割引率が15%なら575に、20%なら600に相当します。
(率は個人や考え方によって異なるでしょうが)

ましてや65~70歳の5年間は貴重な健康寿命内の5年間です。

考慮すべきことの多い年金の繰下げですが、これらを考えていくと必ずしもお得とは限らないというのがわたしの結論。 貰えるものはもらって働きたいなら働く、これがお勧め。

個々人の状況は異なります。
俺は健康だし長生きしそうだから繰下げが得になるはず。答えは人それぞれかもしれません。
あなたはどう考えますか?

繰下げするべきかせざるべきか、それが問題だ…。

どちらにしても、正しくデータに基づき判断したいもの。表面的なメディアの数字に惑わされてはいけません。

今回も、最後までお読みいただき、ありがとうございます。
次回からは資産運用について語っていく予定です。

年金なんか当てにしない! エイジフリーライフで行きまっしょい!

Dec 18, 2014

こんにちは!53歳からあわててお金の勉強中の、不動産投資家やんつです。
社会人としてお金のことを勉強したいあなたと、アクティブシニアになりたいあなたへ・・
引き続き年金のお話です。

現在の年金制度は賦課方式といって高齢者の年金を現役世代が負担する方式です。
少子高齢化のため現役世代の背負う高齢者比率は高まるばかり・・・

どこかで、自分が積み立てた分を自分がもらう積立方式を採用しないといけない時期に来ています。

年金の納付率の低下も目を覆うばかりです。
1980年代には95%と非常に高い納付率を誇っていましたが、
2013年度では60.9%と惨憺たる状況になっています。 (厚労省発表)

しかも、この数字は年金を払わなくてもいい免除もカウントしたもののようです。

免除を除いた実質の納付率は40%程度(!?)と言う観測もあり、
既に国民の信を得てるとはとても言いがたい状況になっています。

出だしからずっこけた「年金100年安心プラン」ですが、
どれ位の危機的状況なのか、積立金の枯渇状況はどうなのか調べてみました。

GPIF積立金残高推移
(数字は年金積立金管理運用独立行政法人(GPIF)の各年度末残高)

プラン発表後から2006年まで少し残高が増えています。(138→149兆円)
ちょうどインターネットバブルと呼ばれた、バブル以降では比較的景気のいい時期です。

その後、2006年をピークに大きく残高が減少しています。(赤矢印
デフレによる「年金のもらい過ぎ」のせいでしょうか、
リーマンショックも響いてると思います。

下降局面まっただ中の2009年の第一回目の年金財務検証(2004年から5年毎)はそのため非難轟々となりました。
この減少振りでは仕方がありません。

当初プランでは2100年に25兆円残すという触れ込みでしたが、
100年どころか20年で枯渇する、と酷評されたのもこの頃です。

ところが2011年度末の113.6兆円を底に右肩上がりで増加基調に転じています。(青矢印
リーマンショックを乗り越えた欧米の回復基調に乗ったのでしょうか。

年金積立金管理運用独立行政法人(GPIF)の財務諸表を見ると
2012年は10.23%の運用利回りで11.2兆を稼ぎ出し、
償還金を差し引いても前年比6.8兆円のプラスになっています!

その後はアベノミクスの追い風もあって増加基調を継続しています。
厚労省としてはこの上昇傾向を何とか維持したいはずです。
今度下降すれば年金への信頼を更に失ってしまいます。

先日の黒田バーズーカ第ニ弾
この年金運用のための株価維持策のように見えるのは気のせいでしょうか?

ここ何回かの年金考察をまとめると

・賦課方式ではいずれ破綻する
・支給年齢の引き上げ、支給額の削減は避けられない
・但し、GPIFも頑張っており、今日明日ではない
・前提条件(出生率、成長率)の、改善が鍵
・年金削減策として、シニアの雇用機会確保も重要

というところだと思います。

では、わたし達に出来ることはなんでしょう?

一人ひとりが年金に頼らない生活を確立し、
「稼いでるうちは年金は要らないよ!」と声を上げることではないでしょうか?

稼ぐといっても定年後もいやいや働くという選択肢ではありません。
むしろ定年後に夢を実現しつつ、且つ同時におおいに稼ぐ、イメージです。
昔の場所(職場)には行かず、違う場所で咲きほこりたいものです。

わたしのモットーは
自立!能動!自由闊達!年齢不問!
エイジフリーライフの実践 です。

ばんばん働いて、年金なんかに頼らない豊かに楽しい人生を
みなさんと実現したいと思います。 
(と言っても貰えるものは貰うんですけどね!?)

お金の知恵大全 Ver2.0はこちら

年金の「100年安心プラン」は、1年ずっこけプランだった!?

Dec 10, 2014

こんにちは! 53歳からあわててお金の勉強中の、不動産投資家やんつです。
社会人としてお金のことを勉強したいあなたと、アクティブシニアになりたいあなたへ・・
引き続き年金のお話です。

ここのところ毎年、国民年金保険料が上がっているのはご存知でしょうか?
2014年9月からはそれまでの月額15,040円から15,250円へと210円アップしました・・・

これからも毎年値上げされ、2017年の16,900円を最後に固定される予定です。
低年収時代に決して軽い負担ではありません。
このスキームは2004年の小泉政権時代の「年金100年安心プラン」が始まりでした。

当時の保険料は13,300円です。
最終的に固定される2017年の16,900円と比べると、13年間でで27.1%の値上げということになります。

では2004年の「年金100年安心プラン」とはどんなものだったんでしょうか?
みなさん覚えてますか?
100安心プラン
少し調べてみました。

当時、既に年金財政が長期的には破綻しそうなことは分かっていました。
そこで時間をかけながら

・支給年齢を60歳から65歳に段階的に引き下げる
・「マクロ経済スライド」を取り入れて支給額を下げる
・保険料を上げるが、上限として保険料水準を固定する
・年金国庫の投資運用を拡大する

というプランを当時の自民党と公明党がまとめました。

出生率、物価上昇率、賃金水準、運用利回りなどの想定値を用いながら、
100年先まで年金積立金は枯渇させない。
目標とする所得代替率50%は維持できるとする計画です。
(所得代替率とは現役時代の給与に対する年金額の比率)

これが「年金100年安心プラン」です。

「支給年齢も引き下げるし、保険料も上げますが現役の収入の50%は保証しますんで、勘弁ね~~
でも、もうこれで100年先まで心配しないでいいよ~」
と誇らしげに謳いました。

この時の各種シュミレーションが正しいか、想定どおりに進展しているか、
5年毎に検証することになっています。

前回は2009年に実施され、今年2014年は6月に厚生労働省から発表になっています。
(発表資料)

2004年の初期設定時や前回の2009年の年金財務検証では、
物価上昇率、賃金水準、運用利回りなどの前提条件の設定が甘すぎると非難の嵐でした。

今年はどうだったんでしょうか?

今回はケースA~Hまで8つのパターンで検証しています。

その中で、経済成長が振るわない場合を3パターン(F、G、H)試算しているのはとても現実的と思います。
それぞれの経済成長率を0.1%、▲0.2%、▲0.4%としています。

名目賃金上昇率が中位試算で1.3%、
運用利回りは同じく中位でで3.0%と
2004年よりはかなり妥当と思われる数字になっています。

このようにかなり納得感のある2014年の財務検証ですが、
実は「年金100年安心プラン」は作った瞬間からずっこけてます!

作成当時からデフレが進行したために、本来支給を減らすべきを減らしていない
いわゆる「年金のもらい過ぎ」状態になりました。

「マクロ経済スライド」方式は2004年に制定されましたが
この「もらい過ぎ」を、まずは解消してから(つまり支給額を下げてから)
適用していくとされたため
減額に反対が多く、一度も適用されていません!

作ったものの10年間も適用できていない法律って何でしょう??
「100年安心」どころかスタートから不安です・・・ (>_<)

年金の経済合理性とはなんでしょうか?
財政は本当に破綻するんでしょうか?
わたし達の取るべき方策は?

もう少し年金について考察してみたいと思います。(次回に続く)

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やんつ(山本 常勝)

合同会社モンテリーブロ 代表
資産形成、資産運用専門FP
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